连续降息理财产品收益坚挺 银行揽储压力山大

有个网络段子说，移动和联通竞争了这么多年，突然发现原来腾讯才是最大的竞争对手。而对于银行业来说，也有此感，原以为余额宝等互联网金融产品是他们的竞争对手，等到牛市到来，才发现其实在疯狂吸金的股市面前，大家都是“受害者”。

从去年下半年来，股市从2000点起步，仅用了九个月的时间，就上涨到了4000点以上，实现翻番的增长。一度埋头开发“宝宝”类产品和高收益理财产品，以对抗互联网金融冲击的银行业，猛一抬头，发现股市已经快把“口袋”里的储户存款掏空了。

连续降息之后

理财产品收益却异常坚挺

理财产品，曾经是银行最具有“杀伤力”的揽储武器，在2013年6月钱荒弥漫时，各个银行都把主要手段集中在推高收益理财产品，快速回笼资金上。几乎一夜间，理财产品收益飙升到了史无前例的超7%收益水平，也改变了银行理财在投资者心目中的形象。

钱荒过后，虽然理财收益难以再重现昔日雄风，不过，理财产品却成为了银行业揽储的最得力“干将”。每到季度末或者年末，银行面临存贷比考核时，这一武器总是能排上用场。在余额宝兴起之时，理财产品也成为银行对抗余额宝的最得力武器。

不过，去年以来，随着流动性趋于宽松，理财产品的波动趋于平稳，即便到年末时点，理财收益也仅是小幅提高。

但是，去年下半年来，随着股市迎来牛市行情，银行面临了新的资金压力。

“5个客户里面，至少就有3个客户把存款或者到期的理财产品拿去炒股、买基金的。”股市强劲的吸金能力，让银行理财经理小杨颇为无奈，很多本来好说话的客户，这次都坚决要把钱搬到股市去淘金。

小杨说，他的主要工作已经变成向客户推荐股票型基金，曾经风光的银行理财产品，在股市的收益面前，很难提起投资者的兴致。

从去年11月22日降息以来，短短半年时间里，银行业已经经历了三次降息。按照常理，降息带来了流动性的宽松，银行的理财产品收益也往往会应声而跌。

不过，记者留意到，连续的降息，对银行理财市场的影响似乎并不大，银行理财产品收益维持在稳定水平。如果站在三次降息的背景下看，目前银行的理财产品收益依然颇为可观。

“我们现在最高收益的半年期产品有6.2%，但是资金门槛是100万。门槛低的产品，收益在5.5%的水平。”一家股份制银行的理财经理介绍说，虽然有过多次降息，但是理财产品收益并没有明显的下降。

一家城商行的理财经理也表示，目前，他们的短期产品收益在5.3%、5.4%左右，相比前段时间略有下降，不过变化并不明显。记者留着到，该行还曾通过微信渠道，推出理财产品促销活动，收益高的甚至能达到6%以上。

“正常来说降息了不应该有这么高，但是因为股市这么火，银行产品收益太低就更没有人买了。”这位理财人士也表示，现在推出的一些高收益促销产品，很多其实是亏本赚吆喝的。

而来自第三方机构发布的银行理财市场周报显示，5月11日降息后首周，理财产品的收益甚至不降反升。统计显示，5月9日至5月15日各家银行共发行了738款理财产品，平均预期收益率为5.14%，较上期增加4个基点。

一季度数量降四成

银行发售理财产品的热情大减

虽然收益依然坚挺，但是在股市强大的吸金能力面前，银行也不得不调整策略。在银行的理财柜台，股票类基金产品以及挂钩股市的结构性理财产品成为主推产品，而固定收益的理财产品发行数量则大幅下降。

“现在大家都知道股市好，理财收益再高也不一定有市场，从客户的角度出发，我们会主动推荐他们配置一些收益更高的基金产品。”一位银行理财经理介绍说，除了一些不懂炒股，风险承受能力较低的老年客户，大部分客户来购买的也是股票基金等收益更高的产品。

在这一情形下，银行理财产品发行的热情也有所降低。据融360监测的数据显示,2015年一季度,银行共发行12176款理财产品,其中人民币理财产品11714款,外币理财产品462款,理财产品发行量环比2014年四季度大幅减少了39.55%,同比2014年一季度也减少20.2%。

此外,银率网发布的银行理财产品周报数据显示,进入二季度,银行理财产品发行量每周都是处于下降态势。

相关分析人士认为,一季度银行理财产品发行量大幅减少，股票及基金市场火爆是最主要原因,资金从银行理财市场出逃到收益更高的股市及基市。此外，春节消费因素和互联网金融产品冲击也有一定影响。

在宁波，股市的吸金能力也在一季度存款变化上得到了体现。

据人行宁波市中心支行统计， 3月末，宁波全市本外币存款余额14573.63亿元，比年初增加244.31亿元，同比少增474.6亿元。其中，3月末住户存款余额5334.4亿元，比年初增加295.03亿元，同比多增69.91亿元。不过，其中的活期存款余额同比下降1.74%。

大额存单放行在即

或成银行揽储新“利器”

虽然在股市大热背景下，银行揽储能力出现困局，但是在这场较量的天枰上，银行也拥有低风险的优势。而且伴随着利率市场化的进程，银行给出的资金回报也有望更加给力。

5月11日，央行降息政策中，把定期存款的利率浮动上限从基准的1.3倍上调至了1.5倍，成为银行定期存款利率市场化的一大步。

而昨天，国务院批准发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，《意见》中指出，要推动利率市场化改革，适时推出面向机构及个人发行的大额存单。这意味着外界盛传已久的大额存单，很快有望放行。

大额存单是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是，期限不低于7天，金额为整数，并且，在到期之前可以转让。大额存单的发行对象包括企业和个人，目前外界猜测大额存单施行后，企业门槛将为1000万元起，个人30万元起。

“大额存单收益比存款要高，风险和存款一样，而且可以转让或质押贷款，实行后，确实可能成为很多人的投资选择。”一位银行人士表示，大额存单几乎无风险、收益高、可流转的特点，有望成为银行揽储的新利器。而且，因为大额存单不能提前支取而需在二级市场上转让，使银行能够确保稳定的存款，有利于银行锁定成本。

据了解，目前外界普遍预期大额存单利率采取“SHIBOR加点”模式。按5月18日当天来看，商业银行一年期整存整取利率约为2.5%，余额宝收益在4.25%，SHIBOR利率为4.17%。果真如此，大额存单利率并不低。

关键词：理财收益,理财经理,银行理财产品,外币理财,股票型基金,人民币理财