寿险利率2.5% 天窗打破 解疑买保险会更便宜吗？

　　“现在买保险太不划算了，每年交那么多钱，收益还不如银行定存合适，虽说保障是主要的，但是总觉得这么多钱给保险公司就这么点收益有点不值”。石家庄市民刘女士给全家购买了多份终身寿险，收益是她的心病，如今她的心病在一定程度上得到了缓解。保监会日前宣布，自8月5日起正式实施普通型人身保险费率新政策，普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，这意味着执行了14年之久的2.5%上限规定终于被突破。

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　　政策背景

　　保险利率多年未能“与时俱进”

　　1999年至今，人身险的预定利率一直被限定在不得超过年复利2.5%，然而随着近年来利率环境的变化，寿险利率已比存款利率低了不少，传统保险产品难有竞争力。尤其是今年来，随着大众理财渠道的丰富，基金，银行理财产品以及信托等理财渠道收益已经大大超过保险，这使得保险营销难度不断增大。而2.5%利率天窗一直未能打破，这在一定程度上束缚了保险公司的产品创新和业务发展。

　　不久前，保监会主席项俊波在上海陆家嘴论坛上指出：“寿险费率收益率2.5%的问题，已经有十几年的时间了，它的上限已经低于同期的银行存款利率，严重抑制了保险需求，不符合市场发展的需要。”

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　　政策精解

　　解疑：买保险会更便宜吗？

　　对普通保险消费者而言，最关心的就是，这个政策出台后我们购买保险能够更便宜吗？

　　逻辑是这样的：预定利率上限取消后，各家保险公司自行设定的预定利率水平将不同程度上调。并且大多数保险公司可能会降价，主要是过去预定利率过低，定价太高，保险公司获得了高额利润，消费者支付了过高成本。“对消费者来讲，预定利率提高意味着消费者获得的复利收益更高，间接地也就是购买保险付出的成本更低，业内人士初步测算，如果按照目前的猜想预定利率从2.5%提高到3.5%的话，消费者购买同一款产品的成本大约会下降20%左右。

　　[举例]

　　以刘先生40岁投保养老险为例，每年缴费1万，缴纳20年后，被保险人从60岁开始领取。扣除管理费用后，保险公司将每年按照复利滚动计入账户，如果预定利率更高，那么每年被保险人领取的收益更高。理论上讲，预定利率由2.5%上浮到3.5%，对应的保费大致可降低20%左右，如果预定利率进一步上浮，保费还会相应下降。

　　解疑：以前买的保险能按照新利率执行吗？

　　“政策出台之前购买的保险能按照新的政策享受预定利率吗”？许多已经购买类似保险的消费者恐怕对此最为关心。记者了解到，《费率通知》规定，8月5日以前签发的普通型人身保险保单法定评估利率继续执行原规定，8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。也就是说，“存量保单”不会因为新政策而上调预定利率。

　　至于新产品多长时间能上市？业内人士告诉记者，据悉，一只新的保险产品从市场调研、研发、报备到上市，一般需要4-6个月的时间，因此，如果从现在开始准备的话，以新预定利率为标准的产品最快也要等到今年底或明年初才会上市。但实际上，有的保险公司早已按捺不住了，其实很多公司早就做好了准备，所以有可能下个月市场上就会见到新产品。

　　解疑：退保再买划算吗？

　　退掉旧保险购买新保险划算吗？记者了解到，保监会大致测算了一下，一个消费者买了普通型险种，可能3年是一个临界点，超过3年，其损失可能会比获利大，所以就不太划算。3年以内的，退保后重新买新的保单，可能会划算。当然，每个人、每个公司、产品的具体情况会有所不同。

　　保监会有关负责人透露，政策落地后，受影响最大的是最近3年内销售的保单，他们大概测算了一下，这部分保单涉及的保费大约是120亿。

　　解疑：保险公司盈利能力会下降吗？

　　放开2.5%的定价利率上限已经讨论了很多年。预订费率提高不仅意味着保险公司将付出更多的成本，也更考验着各公司的资产管理能力，新政会使得保险公司的盈利能力大幅下降吗？

　　分析指出，尽管从短期来看，费率改革可能带来一些负面影响，包括推高保险费率、提高经营成本、增加盈利压力和退保压力等，但中长期来看，寿险费率改革有利于行业健康发展。

　　短期内保险公司利润空间将受到挤压，但较低的价格也可能提升保险产品的竞争力，从而增加销售，“以量补价”。

　　值得注意的是，保监会在放开普通型人身保险预定利率的同时还指出，分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。也就是说，此次寿险费率改革仅仅是跨出的第一步，后续改革还有待渐进实施。分析人士认为，从普通型人身保险先行试点，对保险业影响有限，因为普通型人身险保费占比不到10%。

　　据悉，此前由于预定利率过低，以保障为主的传统人身保险产品在销售渠道方面的吸引力并不大。数据显示，传统寿险产品在全部寿险保费中的占比，由2002年末的44.19%，一路下跌到2012年末的9.1%。

　　解疑：现在买保险合适吗？

　　目前，寿险产品在预定利率上限2.5%的情况下同质化现象严重。而费率改革将促进竞争加剧，各家保险公司为了抢占市场降低价格、提高收益率，寿险产品差异化程度加大。消费者可选择的产品将更多。

　　未来选择更多，利率更优惠，处于正要买保险的消费者是否可以再等等？分析人士指出，未来的产品一定更具有竞争力，因此，如果想要投保传统型保险的消费者值得等一等再购买保险。

　　总而言之，这个政策将主要影响保险公司的新产品。这次政策放开之后，肯定会有保险公司按新的规定开发产品，比如将预定利率设定为3.5%。这样做的话，与原来的2.5%的预定利率比起来，新产品肯定更便宜。消费者可能会选择退保，再去购买新产品，因为同样的价格可能可以获得更高的保障。

　　名词

　　什么是预定利率？

　　所谓预定利率是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给投保人的回报率。事实上，1999年以前是保险公司自由定价的，1999年年中保监会才出台了2.5%的预定利率管制。预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。此次人身保险预定利率放开后，在保险条款不变的前提下，消费者缴纳同样数量的保费，所享受的保障额度将比以前有所扩大；而购买相同额度的保险产品，所缴纳的保费则会较以前下降。(记者 武岩生)
 

关键词：利率,保险,产品